In Irlanda, agli inizi del '900, la piccola Agnes vive un'infanzia segnata da un padre violento e dalle tensioni politiche. Di notte, i suoi incubi prendono forma, alimentati dal dolore. A proteggerla c'è Winnie, un orso di peluche che si trasforma in un guerriero magico del regno dei giocattoli. La sua missione è difendere i sogni dei bambini seguendo due regole sacre: non uccidere gli incubi e non coinvolgere gli umani. Ma quando la sofferenza di Agnes cresce, Winnie sarà costretto a infrangerle per tentare di salvarla.